Dove trovo i rendimenti storici dei mercati?
In questa pagina raccogliamo tutte le nostre analisi sui dati storici: rendimenti delle borse per Paese, obbligazioni, oro e inflazione, portafogli, costi, leva, crolli e shock. Le serie USA vengono dai dati di Aswath Damodaran (NYU Stern) dal 1928 al 2025, quelle per Paese dai factsheet ufficiali MSCI. Ogni pagina indica fonti, metodo e limiti.
I rendimenti passati non dicono quanto renderà la borsa domani, ma sono l'unico modo serio per capire cosa aspettarsi: quanto si può guadagnare nel lungo periodo, quanto si può perdere in un anno storto, quanto tempo serve per recuperare. Abbiamo costruito queste pagine con dati verificabili e le aggiorniamo ogni anno.
Azioni: mercati e Paesi
- Rendimento storico dei mercati azionari: S&P 500 dal 1928: 10, 20, 30 e 50 anni, anni migliori e peggiori, tempi di recupero.
- Azioni americane: la borsa USA per decennio, MSCI USA anno per anno, valutazioni ed effetto dollaro.
- Borsa italiana: MSCI Italy in euro anno per anno, i vent'anni perduti e il recupero delle banche.
- Borse europee: MSCI Europe e area euro anno per anno, dividendi e confronto con gli USA.
- Borsa giapponese: 34 anni per tornare ai massimi del 1989 e cosa insegna.
- Mercati emergenti: MSCI Emerging Markets contro MSCI World anno per anno.
- MSCI World: l'indice degli ETF globali anno per anno, crolli e volatilità.
- Borse mondiali a confronto: la borsa migliore e la peggiore di ogni anno dal 2012.
- Small cap: le piccole società rendono davvero di più?.
Obbligazioni, oro, immobili e inflazione
- Obbligazioni e titoli di Stato: Treasury, corporate e liquidità dal 1928, il crollo del 2022.
- Oro: 10, 20, 30 e 50 anni, anche al netto dell'inflazione.
- Azioni, obbligazioni, oro e immobili: tutte le classi di attività a confronto.
- Inflazione e investimenti: cosa rende quando l'inflazione è bassa, media o alta.
- Storia dell'inflazione in Italia: dagli anni '70 al 2022.
- Storia dei tassi BCE: tutte le decisioni sui tassi dall'euro a oggi.
Portafogli, costi e strategie
- Portafoglio 60/40: azioni e obbligazioni insieme: 100/0, 80/20, 60/40, 40/60 dal 1928.
- Quanti anni per non perdere in borsa: probabilità di perdita su 1, 5, 10, 15 e 20 anni.
- Commissioni: ETF o fondi: quanto si perde con l'1,5-2% di costi su 20, 30 e 50 anni.
- Investire ai massimi e market timing: cosa è successo dopo i massimi, dopo anni forti e deboli, e quanto costa restare fuori.
- Investire con la leva: 1,5x, 2x e 3x dal 1928 e il problema degli ETF a leva giornaliera.
- ETF per l'investitore italiano: rendimento storico al netto di tasse e inflazione italiana.
Crisi e shock
- Crolli di borsa e tempi di recupero: dal 1929 al 2022, con e senza inflazione.
- Borsa dopo guerre, crisi e shock: Pearl Harbor, 11 settembre, Lehman, Covid, Ucraina: cosa è successo dopo.
Come leggere questi dati
- Nominale o reale? Il rendimento reale è quello al netto dell'inflazione: dice quanto è cresciuto il potere d'acquisto.
- Dollari o euro? Le serie lunghe sono in dollari. Per chi investe in euro conta anche il cambio, che nei singoli anni può spostare il risultato di molti punti.
- Prima di costi e tasse. Gli indici non hanno costi; un ETF o un fondo sì, e in Italia si pagano il 26% sulle plusvalenze e il bollo del 2 per mille.
- Medie geometriche. Le medie annue che indichiamo sono composte, cioè quelle che hai davvero ottenuto restando investito.
Per applicare i dati al tuo caso usa il calcolatore di interesse composto o il calcolatore FIRE.
Contenuto informativo: i rendimenti passati non garantiscono quelli futuri e non costituiscono consulenza finanziaria.