Quanto hanno reso le borse europee?
Secondo i factsheet MSCI (dati al 30 ottobre 2026, in dollari, dividendi inclusi) l'MSCI Europe ha reso in media il 10,23% l'anno negli ultimi 10 anni e l'8,62% dal 1987; l'area euro (MSCI EMU) il 10,32% e l'8,47%. Sono risultati inferiori a quelli USA (15,41% a 10 anni) ma vicini al lungo periodo mondiale. Il crollo massimo è stato del 62,72% per l'Europa e del 64,29% per l'area euro, nel 2007-2009.
Europa in numeri
| Periodo (al 30/10/2026, in dollari) | MSCI Europe | MSCI EMU (area euro) | MSCI World |
|---|---|---|---|
| Ultimo anno | +12,89% | +9,03% | +12,53% |
| 5 anni (annuo) | +9,27% | +9,30% | +10,99% |
| 10 anni (annuo) | +10,23% | +10,32% | +13,50% |
| Dal 31/12/1987 (annuo) | +8,62% | +8,47% | +8,98% |
| Crollo massimo | -62,72% | -64,29% | -57,46% |
| Volatilità annua a 10 anni | 16,23% | 18,40% | 14,86% |
| Rendimento da dividendi | 2,86% | 2,84% | 1,54% |
L'MSCI Europe comprende circa 400 società di 15 Paesi sviluppati europei, Regno Unito e Svizzera inclusi; l'MSCI EMU solo i Paesi dell'euro. Il titolo più pesante dell'MSCI Europe è l'olandese ASML.
Anno per anno
| Anno | MSCI Europe | MSCI EMU | MSCI World |
|---|---|---|---|
| 2025 | +36,25% | +41,33% | +21,60% |
| 2024 | +2,43% | +3,43% | +19,19% |
| 2023 | +20,66% | +23,85% | +24,42% |
| 2022 | -14,53% | -17,21% | -17,73% |
| 2021 | +16,97% | +14,27% | +22,35% |
| 2020 | +5,93% | +8,50% | +16,50% |
| 2019 | +24,59% | +24,23% | +28,40% |
| 2018 | -14,32% | -16,23% | -8,20% |
| 2017 | +26,24% | +28,99% | +23,07% |
| 2016 | +0,22% | +2,19% | +8,15% |
| 2015 | -2,34% | -0,76% | -0,32% |
| 2014 | -5,68% | -7,73% | +5,50% |
| 2013 | +25,96% | +30,03% | +27,37% |
| 2012 | +19,93% | +22,49% | +16,54% |
Dal 2012 al 2025 l'MSCI Europe ha reso in media 9,02% l'anno in dollari: 10.000 dollari sono diventati circa 33.514. In euro i numeri cambiano con il cambio: per esempio il +36,25% del 2025 in dollari è in buona parte dovuto al rafforzamento dell'euro.
Perché l'Europa ha reso meno degli USA
- Settori più "vecchi": banche, energia, industria, beni di consumo e farmaceutica pesano di più, la tecnologia molto meno.
- Crescita economica più lenta e due crisi pesanti in pochi anni (2008 e debito sovrano 2011-2012).
- Valutazioni più basse: prezzo/utili intorno a 17 contro 25 degli USA, e dividendi quasi doppi. Chi cerca rendimento da dividendi trova più offerta in Europa.
Non è una regola fissa: nel 2025 l'Europa ha battuto gli USA di quasi 20 punti in dollari.
Come investire in Europa
Con un ETF su MSCI Europe, Stoxx Europe 600 o Euro Stoxx 50, oppure tramite un ETF globale, in cui l'Europa pesa circa il 15%. Per chi investe in euro, un ETF sull'area euro elimina il rischio di cambio. Vedi anche la pagina sulle borse europee e il rendimento storico della Borsa italiana.
Domande frequenti
Quanto rende l'Euro Stoxx 50 o l'MSCI EMU?
L'MSCI EMU, che rappresenta le grandi società dell'area euro, ha reso il 10,32% l'anno negli ultimi 10 anni e l'8,47% dal 1987 (in dollari, con dividendi).
Le borse europee sono più rischiose di quella americana?
Negli ultimi 10 anni sono state un po' più volatili (16-18% contro 15-16%) e nel 2007-2009 hanno perso di più. Il rischio maggiore viene dalla concentrazione su banche ed energia.
Fonti e metodo
- MSCI Europe Index: factsheet MSCI, dati al 30 ottobre 2026[1]
- MSCI EMU Index: factsheet MSCI, dati al 30 ottobre 2026[2]
Rendimenti gross in dollari, prima di costi e tasse; medie degli anni solari calcolate da noi.
Nota: i rendimenti storici non garantiscono rendimenti futuri. I dati sono forniti a scopo esclusivamente educativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Prima di investire valuta il tuo profilo di rischio e, se serve, chiedi a un consulente finanziario indipendente.
Fonti e riferimenti
- factsheet MSCI, dati al 30 ottobre 2026 (msci.com) ↩︎
- factsheet MSCI, dati al 30 ottobre 2026 (msci.com) ↩︎
📚 Fonti ufficiali
- Banca d'Italia — mercati finanziari
- CONSOB — vigilanza mercati
- Borsa Italiana — dati ETF e azioni quotati
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