Trading 212 e Trade Republic sono i due broker più scaricati dagli investitori italiani under 35. Entrambi promettono costi bassi e un'interfaccia semplice, ma la loro logica interna è diversa: Trading 212 punta al costo zero assoluto su qualsiasi operazione, Trade Republic punta sulla semplicità fiscale totale con il sostituto d'imposta. Per chi vuole costruire un piano di accumulo in ETF senza complicazioni fiscali, la scelta tra i due può valere migliaia di euro nel lungo periodo — non solo in commissioni, ma anche in errori di dichiarazione evitati.
Trading 212: chi è e cosa offre
Trading 212 è una fintech fondata nel 2004 a Sofia (Bulgaria), con sede operativa a Londra e regolazione FCA (UK) per i clienti britannici e CySEC (Cipro) per i clienti EU inclusi gli italiani. In Italia è registrata al CONSOB e ampiamente usata da investitori retail. La proposta commerciale è radicale: zero commissioni su tutte le operazioni, senza eccezioni.
Cosa offre Trading 212:
- Zero commissioni su azioni (Europa e USA), ETF, e azioni frazionarie — non esiste un "ordine minimo" o un "costo per tipo di ordine".
- PIE (Portfolio Investing Engine) — sistema di portafoglio automatizzato: scegli quali ETF o azioni includere, in quale percentuale, e Trading 212 investe automaticamente ogni mese l'importo impostato, con ribilanciamento automatico.
- Azioni frazionarie da 1€ — puoi comprare quote minime di qualsiasi azione o ETF anche con capitali molto piccoli.
- Interessi sulla liquidità — Trading 212 offre una remunerazione sulla liquidità non investita (verifica il tasso aggiornato sul sito). La liquidità viene investita in fondi monetari.
- Conto demo — 50.000 USD virtuali per fare pratica prima di investire denaro reale.
- CFD — disponibili, ma separati dal conto investimenti. I CFD sono prodotti ad alto rischio: da non confondere con il conto azioni/ETF.
Il limite principale di Trading 212 per gli investitori italiani è la mancanza del sostituto d'imposta: tutta la gestione fiscale è a carico dell'utente (Quadro RT + RW nel Modello Redditi PF).
Trade Republic: chi è e cosa offre
Trade Republic è una banca fintech tedesca fondata a Berlino nel 2015, regolata dalla BaFin (vigilanza bancaria tedesca) e dalla Banca d'Italia. Custodisce i titoli tramite HSBC Germany. La sua caratteristica più importante per l'investitore italiano è il sostituto d'imposta attivo dal 30 gennaio 2025: le plusvalenze vengono tassate automaticamente alla fonte.
Cosa offre Trade Republic:
- 1€ per ordine manuale su azioni ed ETF — commissione fissa e contenuta, ma non zero.
- PAC automatico gratuito — il piano di accumulo mensile non costa nulla aggiuntivo rispetto al singolo ordine da 1€. Si può impostare da 1€ al mese su qualsiasi ETF disponibile.
- IBAN italiano — Trade Republic emette un IBAN italiano vero, che consente di ricevere lo stipendio, fare bonifici e pagare tramite app.
- Carta Visa con cashback in azioni — ogni pagamento genera un rimborso in azioni di una società a scelta, automaticamente investito nel conto.
- Interessi sulla liquidità — remunerazione competitiva sulla liquidità non investita (verifica il tasso aggiornato sul sito).
- Criptovalute tramite ETP — disponibili su Bitcoin, Ethereum e altri. Non è acquisto diretto di crypto ma strumenti regolamentati quotati in borsa.
- Obbligazioni — accesso a titoli di Stato (BTP, Bund, ecc.) e obbligazioni corporate.
Il limite principale di Trade Republic rispetto a Trading 212 è il costo: 1€ per ogni ordine manuale può diventare rilevante per chi fa molte operazioni singole oltre al PAC.
Confronto commissioni e caratteristiche
| Voce | Trading 212 | Trade Republic |
|---|---|---|
| Acquisto azioni (singolo ordine) | 0€ | 1€ |
| Acquisto ETF (singolo ordine) | 0€ | 1€ |
| PAC automatico mensile | 0€ (PIE) | Gratuito (incluso nell'1€/ordine) |
| Azioni frazionarie | Sì, da 1€ | Sì |
| Sostituto d'imposta (IT) | No — regime dichiarativo | Sì (dal 30/01/2025) |
| IBAN italiano | No | Sì |
| Carta di pagamento | No | Visa con cashback in azioni |
| Interessi sulla liquidità | Sì (verifica tasso) | Sì (verifica tasso) |
| Deposito minimo | Nessuno (da 1€) | Nessuno (da 1€) |
| Regolamentazione | FCA (UK) + CySEC (EU) | BaFin + Banca d'Italia |
* Tariffe indicative 2026. Verificare sempre le condizioni aggiornate sui siti ufficiali.
Prodotti disponibili a confronto
| Prodotto | Trading 212 | Trade Republic |
|---|---|---|
| ETF (fisici UCITS) | ✓ (ampia selezione) | ✓ (ampia selezione) |
| Azioni EU e USA | ✓ | ✓ |
| CFD (leva) | ✓ (conto separato) | ✗ |
| Criptovalute (ETP) | Parziale | ✓ |
| Obbligazioni/BTP | ✗ | ✓ |
| Fondi attivi | ✗ | ✗ |
| Conto corrente + carta | ✗ | ✓ (Visa cashback) |
Sostituto d'imposta: la differenza che vale tempo e denaro
Il sostituto d'imposta è il fattore che divide nettamente i due broker per l'investitore italiano.
Con Trade Republic (sostituto d'imposta attivo dal 30 gennaio 2025): quando vendi un ETF in plusvalenza, Trade Republic trattiene automaticamente il 26% e lo versa all'Agenzia delle Entrate. A fine anno ricevi un documento fiscale riepilogativo. Per il 730 o il Modello Redditi, non devi fare nient'altro per i proventi da Trade Republic. Anche la compensazione delle minusvalenze viene gestita automaticamente nell'ambito dello stesso conto.
Con Trading 212 (regime dichiarativo): ogni anno, entro il 30 novembre, devi:
- Scaricare il resoconto annuale delle operazioni da Trading 212
- Compilare il Quadro RT del Modello Redditi PF per le plusvalenze da azioni ed ETF (aliquota 26%)
- Compilare il Quadro RW per il monitoraggio fiscale dei conti esteri (IVAFE: 2‰ sul valore medio annuo)
- Versare le imposte tramite F24 entro le scadenze previste
L'errore più comune con i broker dichiarativi è dimenticare il Quadro RW — obbligatorio anche se non si hanno plusvalenze. Le sanzioni per omessa compilazione partono dal 3% del valore non dichiarato, con minimo 250€. Trade Republic elimina questi rischi gestendo tutto automaticamente.
PIE (Trading 212) vs PAC automatico (Trade Republic)
Entrambe le piattaforme permettono di automatizzare gli investimenti mensili, ma con approcci diversi.
Il PIE di Trading 212 è più sofisticato: crei un portafoglio con pesi percentuali personalizzati (es. 60% MSCI World + 20% S&P 500 + 20% Emerging Markets), imposti un importo mensile e la piattaforma investe automaticamente mantenendo i pesi corretti. Puoi avere più PIE in parallelo, ognuno con una strategia diversa. Il ribilanciamento è automatico. Costo: zero commissioni.
Il PAC di Trade Republic è più semplice: imposti l'importo mensile su un singolo ETF, la piattaforma acquista automaticamente. Si possono creare più piani paralleli su ETF diversi. La commissione (1€) è già inclusa nell'ordine, quindi un PAC mensile su 1 ETF costa in pratica 1€/mese. Vantaggio decisivo: sostituto d'imposta automatico su ogni acquisto e garanzia BaFin.
Chi sceglie Trading 212 e chi sceglie Trade Republic
Scegli Trading 212 se:
- Vuoi zero commissioni assolute su ogni ordine singolo, non solo sul PAC
- Fai molte operazioni al mese dove 1€ a operazione diventa significativo
- Vuoi il sistema PIE per portafogli multi-ETF automatizzati con pesi personalizzati
- Hai già un commercialista o sei a tuo agio con il Modello Redditi
- Vuoi fare pratica con un conto demo prima di investire reale
Scegli Trade Republic se:
- Vuoi il sostituto d'imposta: non vuoi pensare al Quadro RT e al Quadro RW
- Fai principalmente PAC mensili (il costo di 1€ per ordine è marginale)
- Vuoi un IBAN italiano e la possibilità di usare Trade Republic come conto principale
- Vuoi la carta Visa con cashback in azioni sugli acquisti quotidiani
- Preferisci la solidità di una banca tedesca (BaFin, garanzia depositi fino a €100.000)
Sicurezza e garanzie dei depositi
Trade Republic è una banca regolata dalla BaFin. La liquidità è protetta dal Fondo di Garanzia dei Depositi tedesco (EdB) fino a €100.000 per depositante. I titoli sono custoditi presso HSBC Germany separatamente dal patrimonio di Trade Republic: in caso di insolvenza del broker, i tuoi titoli restano tuoi.
Trading 212 non è una banca. Per i clienti EU con conto CySEC, la tutela sulla liquidità è quella del Fondo di Compensazione degli Investitori cipriota (ICF) fino a €20.000 — molto inferiore al limite europeo standard. I titoli sono custoditi separatamente in nome del cliente. Per importi elevati di liquidità non investita, è consigliabile trasferire regolarmente sulla banca principale.
Domande frequenti
- Posso avere entrambi i conti contemporaneamente?
- Sì, non c'è impedimento normativo ad avere conti su entrambe le piattaforme. Una strategia comune è usare Trade Republic per il PAC mensile automatico (con sostituto d'imposta) e Trading 212 per operazioni tattiche su singoli titoli a zero commissioni. Attenzione: per il conto Trading 212 devi compilare comunque il Quadro RW, anche se il conto Trade Republic viene già gestito dal sostituto d'imposta.
- Trade Republic è davvero una banca o un broker?
- Trade Republic è una banca a pieno titolo, regolata dalla BaFin tedesca dal 2023. Ha licenza bancaria, può emettere IBAN, raccoglie depositi con garanzia EdB fino a €100.000 e opera come sostituto d'imposta in Italia. Si posiziona come alternativa a una banca retail tradizionale per gli investitori europei millennial.
- Con Trading 212 posso ricevere accertamenti fiscali?
- Sì, se non dichiari correttamente. I rischi principali sono: omessa compilazione del Quadro RW (sanzione dal 3% del valore), errori nel calcolo delle plusvalenze, mancato versamento dell'IVAFE (2‰ sul valore medio del conto). Trade Republic elimina questi rischi operando come sostituto d'imposta.
- Quale dei due ha la selezione di ETF migliore?
- Entrambi offrono una selezione ampia di ETF UCITS — inclusi i principali iShares, Vanguard, Amundi, Xtrackers disponibili in Europa. Non esiste una differenza sostanziale per un investitore passivo che usa ETF core (MSCI World, S&P 500, All World). Trade Republic aggiunge obbligazioni e titoli di Stato (BTP), che Trading 212 non offre.
Per scegliere il broker più adatto al tuo profilo, consulta la guida ai migliori broker ETF 2026 e la sezione dedicata agli ETF e azioni. Per capire come funziona il sostituto d'imposta, leggi la guida ai broker con sostituto d'imposta in Italia. Per calcolare il rendimento atteso del tuo PAC, usa il calcolatore di interesse composto.
Dati aggiornati a luglio 2026. Verifica commissioni e condizioni aggiornate sui siti ufficiali prima di aprire un conto. I contenuti di questa pagina hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria.