Scegliere il broker giusto è una delle decisioni più importanti per chi vuole investire in azioni ed ETF con consapevolezza. Nel panorama europeo del 2026 spiccano due nomi che attirano moltissimi investitori italiani alle prime armi e non solo: Trade Republic e DeGiro. Entrambi propongono costi molto bassi rispetto ai broker tradizionali, ma lo fanno con filosofie, strutture e offerte profondamente diverse. Questo confronto nasce per aiutarti a capire qual è il più adatto al tuo profilo, ai tuoi obiettivi e alla tua situazione fiscale italiana.
- Struttura giuridica: Trade Republic è una banca tedesca con licenza BaFin e depositi protetti fino a 100.000 EUR; DeGiro è un broker puro olandese regolato dall'AFM, con protezione degli investimenti fino a 20.000 EUR tramite il fondo olandese.
- Commissioni: Trade Republic applica zero commissioni su azioni ed ETF; DeGiro applica commissioni molto basse (tra 0 e qualche euro a transazione a seconda del mercato) ma non è gratuito su tutti i prodotti.
- Servizi extra: Trade Republic offre un conto deposito remunerato sulle liquidità e una carta di debito; DeGiro non ha funzionalità bancarie ma offre un catalogo di prodotti più ampio, inclusi derivati e opzioni.
Cosa è Trade Republic
Trade Republic è una banca tedesca nata come neo-broker ma evolutasi in un istituto bancario a pieno titolo dopo l'ottenimento della licenza bancaria da parte della BaFin nel 2023. Questa è una distinzione importante: le liquidità depositate sul conto non sono semplici riserve operative di un broker, ma depositi bancari protetti fino a 100.000 EUR per correntista dallo schema tedesco di garanzia dei depositi, in linea con la direttiva europea DGSD.
L'offerta di investimento include azioni, ETF, obbligazioni e alcune criptovalute. La politica di commissioni prevede zero spese di negoziazione su azioni ed ETF (sia acquisto sia vendita), con un'unica eccezione rappresentata da un piccolo spread sul prezzo applicato dall'unico market maker partner. I piani di accumulo (PAC) su ETF sono anch'essi gratuiti, il che rende la piattaforma particolarmente attraente per la strategia del dollar-cost averaging.
Dal punto di vista della liquidità, Trade Republic remunera la giacenza in contante al tasso variabile indicato sul proprio sito (collegato ai tassi BCE), fino ai limiti previsti dalla normativa sui depositi bancari. La piattaforma dispone di un'app mobile curata e intuitiva, anche se la versione desktop è meno ricca di funzionalità analitiche avanzate.
Trade Republic non offre agli investitori italiani il regime fiscale dichiarativo integrato: l'utente deve includere plusvalenze, dividendi e interessi nella propria dichiarazione dei redditi (o affidarsi a un commercialista), poiché il broker non agisce da sostituto d'imposta.
- Pro: Nessuna commissione su azioni ed ETF; liquidità remunerata; licenza bancaria BaFin; depositi protetti fino a 100.000 EUR; PAC gratuiti; app semplice e moderna; carta di debito integrata.
- Contro: Non è sostituto d'imposta per investitori italiani (onere dichiarativo a carico dell'utente); un solo market maker (meno liquidità sui prezzi); strumenti di analisi avanzata assenti; nessun accesso a opzioni o derivati complessi.
Cosa è DeGiro
DeGiro è un broker olandese fondato da ex dipendenti di Binck Bank, regolato dall'AFM (Autoriteit Financiële Markten, il regolatore olandese dei mercati finanziari) e dall'DNB (De Nederlandsche Bank). Nel 2020 è stato acquisito dal gruppo tedesco flatexDEGIRO AG, quotato alla Borsa di Francoforte. Le attività dei clienti italiani fanno riferimento all'entità europea di DeGiro B.V., e la protezione degli investitori segue le regole olandesi del SIPC locale: fino a 20.000 EUR per le attività finanziarie in caso d'insolvenza del broker.
A differenza di Trade Republic, DeGiro è un broker puro: non offre né un conto corrente bancario né una remunerazione sulla liquidità non investita. La liquidità depositata viene tecnicamente gestita tramite un fondo monetario (politica che in passato ha suscitato discussioni — è opportuno leggere le condizioni aggiornate sul sito ufficiale). Non esistono funzionalità bancarie, carte di pagamento o conti deposito.
Il punto di forza principale di DeGiro è il catalogo di prodotti molto ampio: azioni su decine di borse mondiali, ETF, obbligazioni, futures, opzioni e warrants. Le commissioni sono molto basse ma non nulle: variano in base al mercato, al prodotto e al tipo di ordine. Alcuni ETF rientrano nel programma "ETF gratuiti" a rotazione. La piattaforma web e l'app offrono più funzionalità di analisi rispetto a Trade Republic, ed è disponibile un feed di notizie integrato.
Anche DeGiro non opera come sostituto d'imposta per gli investitori italiani. L'utente deve dichiarare autonomamente le plusvalenze, i dividendi e gli altri proventi finanziari.
- Pro: Catalogo prodotti vastissimo (azioni globali, opzioni, futures, warrant); commissioni molto basse; piattaforma web con più strumenti analitici; accesso a mercati non coperti da Trade Republic; gruppo quotato in borsa (flatexDEGIRO).
- Contro: Nessuna funzione bancaria; nessuna remunerazione della liquidità; protezione investitori fino a 20.000 EUR (inferiore a Trade Republic); commissioni non nulle su tutti i prodotti; gestione della liquidità da verificare sul sito aggiornato.
Confronto diretto: Trade Republic vs DeGiro
| Criterio | Trade Republic | DeGiro |
|---|---|---|
| Regolatore principale | BaFin (Germania) | AFM + DNB (Paesi Bassi) |
| Tipo di entità | Banca (licenza bancaria 2023) | Broker puro (flatexDEGIRO AG) |
| Commissioni azioni/ETF | Zero (spread market maker) | Molto basse (variabili per mercato) |
| PAC su ETF | Gratuiti | Possibili, con commissioni standard |
| Remunerazione liquidità | Sì (tasso variabile, vedi sito) | No (fondo monetario, vedi condizioni) |
| Protezione depositi/investimenti | Fino a 100.000 EUR (depositi bancari) | Fino a 20.000 EUR (schema olandese) |
| Prodotti disponibili | Azioni, ETF, obbligazioni, crypto | Azioni, ETF, obbligazioni, opzioni, futures, warrant |
| Sostituto d'imposta (IT) | No | No |
Quando scegliere Trade Republic
1. Vuoi iniziare a investire con un PAC su ETF e minimizzare i costi. Se la tua strategia principale è un piano di accumulo mensile su uno o pochi ETF, Trade Republic offre il miglior rapporto costo-beneficio: zero commissioni di acquisto, zero commissioni di vendita e nessun costo per il piano automatico. Per chi inizia con piccole somme mensili, anche pochi euro di commissione su ogni versamento possono erodere significativamente il rendimento nel lungo periodo.
2. Vuoi che le tue liquidità non investite producano qualcosa. La remunerazione del contante è un vantaggio concreto per chi mantiene riserve di liquidità nel conto in attesa di investirle, o per chi desidera separare "portafoglio investimenti" e "fondo di emergenza" in un unico posto, senza aprire un conto deposito dedicato altrove.
3. Sei un investitore a lungo termine con portafoglio semplice. Se investi in un numero limitato di ETF o azioni blue chip con orizzonte temporale pluriennale, la semplicità dell'app di Trade Republic e l'assenza di commissioni ricorrenti la rendono ideale. Non hai bisogno di derivati o di strumenti esotici.
4. La sicurezza del deposito è una tua priorità assoluta. La protezione fino a 100.000 EUR sui depositi bancari (schema tedesco) è superiore alla protezione sugli investimenti offerta da DeGiro. Per un investitore prudente che tiene somme rilevanti in liquidità, questo è un fattore non trascurabile.
Quando scegliere DeGiro
1. Vuoi accedere a mercati e prodotti non disponibili su Trade Republic. Se il tuo profilo è più sofisticato e hai interesse per opzioni, futures, warrant o azioni quotate su borse minori (borsa australiana, canadese, asiatica ecc.), DeGiro ha un catalogo nettamente più ampio. Trade Republic copre i mercati principali ma non è pensata per strategie avanzate.
2. Hai già esperienza e vuoi più strumenti di analisi. La piattaforma web di DeGiro offre grafici più dettagliati, dati fondamentali e un'interfaccia che si presta meglio all'analisi autonoma. Chi non si accontenta di guardare solo il saldo e il guadagno/perdita totale troverà DeGiro più flessibile.
3. Desideri diversificare geograficamente le tue azioni. DeGiro permette di acquistare azioni su un numero maggiore di borse internazionali con un'unica piattaforma. Per portafogli stock-picking su scala globale, è la scelta più pratica.
4. Sei un investitore attivo con operatività frequente su più mercati. Se fai più operazioni a settimana su prodotti diversi, le commissioni basse di DeGiro (anche se non nulle) possono risultare competitive rispetto alle alternative, mentre la maggiore profondità di catalogo ti dà flessibilità. Verifica sempre le commissioni aggiornate sul sito ufficiale prima di ogni operazione.
Verdetto finale
Non esiste un "vincitore assoluto" tra Trade Republic e DeGiro: la scelta dipende interamente dal tuo profilo d'investitore e dai tuoi obiettivi.
Trade Republic è la scelta migliore per l'investitore a lungo termine che vuole semplicità, zero commissioni e la comodità di un conto bancario tutto in uno. Il PAC gratuito su ETF e la remunerazione della liquidità la rendono particolarmente adatta a chi costruisce ricchezza nel tempo con una strategia passiva, senza bisogno di strumenti complessi.
DeGiro è la scelta migliore per l'investitore più esperto che ha bisogno di accesso a più mercati, a prodotti derivati, e preferisce una piattaforma con più dati e funzionalità analitiche. È anche adatta a chi vuole fare stock-picking globale su borse non coperte da Trade Republic.
Un aspetto che accomuna entrambi: nessuno dei due opera come sostituto d'imposta per gli investitori italiani. Questo significa che dovrai dichiarare autonomamente le plusvalenze (tassate al 26% per azioni ed ETF), i dividendi e gli interessi nella tua dichiarazione dei redditi, applicando correttamente le aliquote vigenti. Se non sei a tuo agio con la gestione fiscale fai-da-te, potresti valutare anche broker che operano come sostituto d'imposta in Italia.
Domande frequenti
Trade Republic e DeGiro sono sicuri per gli investitori italiani?
Sì, entrambi sono regolati da autorità europee riconosciute. Trade Republic è una banca tedesca sotto la vigilanza della BaFin, con depositi protetti fino a 100.000 EUR per il contante. DeGiro è un broker olandese regolato dall'AFM, con protezione degli investimenti fino a 20.000 EUR tramite lo schema olandese in caso di insolvenza del broker. Per entrambi, gli investimenti in azioni ed ETF non sono "garanzia del capitale" — il valore può scendere, come per qualsiasi investimento di mercato.
Come funziona la tassazione delle plusvalenze con questi broker?
Né Trade Republic né DeGiro agiscono come sostituto d'imposta per i clienti italiani. Le plusvalenze su azioni ed ETF sono tassate al 26% (capital gain). Le plusvalenze su Titoli di Stato italiani ed europei godono dell'aliquota ridotta del 12,5%. I dividendi esteri sono soggetti a ritenuta alla fonte nel paese d'origine, con possibilità di recupero parziale tramite le Convenzioni contro la doppia imposizione. È fortemente consigliato affidarsi a un commercialista o consulente fiscale per la corretta compilazione del quadro RW e RM del modello Redditi.
Quale broker conviene di più per un PAC su ETF?
Trade Republic è generalmente più conveniente per i piani di accumulo su ETF, perché non applica commissioni né sull'acquisto periodico né sulla vendita. Con DeGiro si applicano le commissioni standard, che possono incidere sulle piccole somme mensili tipiche di un PAC. Se il tuo obiettivo principale è il PAC, Trade Republic ha un vantaggio strutturale di costo.
Posso usare entrambi i broker contemporaneamente?
Sì, è perfettamente legale aprire conti su entrambe le piattaforme. Alcuni investitori usano Trade Republic per il PAC su ETF e la liquidità remunerata, e DeGiro per operazioni su mercati specifici o prodotti non disponibili su Trade Republic. Attenzione: avere più broker aumenta la complessità della dichiarazione fiscale — dovrai raccogliere i report da entrambe le piattaforme.
Trade Republic e DeGiro offrono criptovalute?
Trade Republic offre l'acquisto di alcune criptovalute (verificare il catalogo aggiornato sul sito). Tieni presente che dal 1° gennaio 2026 le plusvalenze crypto sono tassate al 33% e la soglia di esenzione di 2.000 EUR è stata abolita: ogni guadagno è imponibile. DeGiro non offre criptovalute dirette, ma puoi accedere a ETC (Exchange-Traded Commodities) su crypto disponibili in alcuni mercati. Anche in questo caso controlla sempre le condizioni aggiornate sul sito ufficiale.
Disclaimer: Questo articolo è puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o legale. Investire comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito. I rendimenti passati non garantiscono risultati futuri. Prima di investire, valuta attentamente il tuo profilo di rischio e, se necessario, rivolgiti a un consulente finanziario indipendente. Le informazioni fiscali riportate si riferiscono alla normativa italiana vigente alla data di pubblicazione e potrebbero subire variazioni: verifica sempre le aliquote aggiornate o rivolgiti a un commercialista. Le condizioni e le commissioni dei broker sono soggette a variazione: consulta sempre i siti ufficiali di Trade Republic e DeGiro per i dati più recenti.