Scegliere il broker giusto è una delle decisioni più importanti per chi investe in azioni ed ETF. Nel panorama europeo, XTB e DeGiro sono due dei nomi più citati dagli investitori retail italiani, e non a caso: entrambi offrono costi ridotti, accesso a mercati internazionali e un'interfaccia pensata anche per chi si avvicina agli investimenti per la prima volta.
Ma le differenze tra i due non mancano. XTB punta su una piattaforma proprietaria avanzata, commissioni zero sulle azioni fino a una certa soglia mensile e strumenti formativi integrati. DeGiro, invece, è nato come broker a basso costo con un catalogo ETF selezionati a commissioni fisse contenutissime e una struttura tariffa molto trasparente.
Questo confronto si rivolge a investitori italiani che vogliono operare su azioni europee e americane o costruire un portafoglio di ETF a lungo termine, e che cercano chiarezza su quale broker sia più adatto al proprio profilo. Analizziamo caratteristiche, costi, punti di forza e limiti di ciascuno.
- Commissioni azioni: XTB offre zero commissioni su azioni ed ETF fino a 100.000 EUR di volume mensile; DeGiro applica commissioni fisse molto basse per ogni ordine, con alcuni ETF Xetra gratuiti nel piano base.
- Piattaforma: XTB dispone di xStation, una piattaforma proprietaria ricca di grafici e strumenti analitici; DeGiro propone un'interfaccia essenziale, funzionale ma meno avanzata lato analisi tecnica.
- Regolamentazione: XTB opera in Italia tramite la sua entità polacca regolata dalla KNF (Komisja Nadzoru Finansowego); DeGiro è regolato dall'AFM (Autoriteit Financiële Markten) nei Paesi Bassi, con passaporto europeo.
Cosa è XTB
XTB è un broker online fondato in Polonia e quotato alla borsa di Varsavia. Opera a livello europeo tramite l'entità regolata dalla KNF (Komisja Nadzoru Finansowego), l'autorità di vigilanza finanziaria polacca, con passaporto europeo valido anche in Italia.
La piattaforma di riferimento è xStation 5, disponibile sia da browser sia come app mobile. xStation si distingue per la qualità dei grafici, gli strumenti di analisi tecnica integrati, le notizie di mercato in tempo reale e il feed delle sentiment degli investitori. Per chi ha già esperienza sui mercati, è uno degli ambienti di lavoro più completi tra i broker retail europei.
Sul fronte dei costi, XTB ha introdotto il piano zero commissioni su azioni ed ETF per volumi mensili fino a 100.000 EUR. Superata questa soglia, si applica una commissione dello 0,2% (minimo 10 EUR). Il conto è in EUR, non ci sono costi di custodia e non è richiesto un deposito minimo per aprire il conto standard.
XTB offre anche prodotti CFD (contratti per differenza) su azioni, indici, forex e materie prime. Il rischio dei CFD è elevato: una percentuale molto elevata di clienti retail perde denaro operando con questi strumenti — verificare sempre sul sito del broker il dato aggiornato prima di operare.
Il broker dispone inoltre di un'Academy integrata nella piattaforma, con video, articoli e quiz formativi: utile soprattutto per chi si avvicina agli investimenti per la prima volta.
- Pro:
- Zero commissioni azioni/ETF fino a 100.000 EUR/mese
- Piattaforma xStation avanzata e ricca di strumenti
- Nessun deposito minimo
- Conto multi-valuta (EUR, USD, GBP)
- Materiali formativi integrati
- Conto demo gratuito illimitato
- Contro:
- Commissione 0,2% oltre 100.000 EUR mensili di operatività su azioni
- Spread sui CFD possono essere superiori alla media
- Nessun conto ISA o equivalente italiano agevolato
- Non gestisce il regime amministrato: la fiscalità è a carico dell'investitore (dichiarazione dei redditi)
Cosa è DeGiro
DeGiro è un broker online olandese, fondato ad Amsterdam e oggi parte del gruppo flatex AG (quotato in Germania). Opera in Italia con passaporto europeo, regolato dall'AFM (Autoriteit Financiële Markten), l'autorità di vigilanza finanziaria dei Paesi Bassi.
Il modello di business di DeGiro è costruito attorno a una proposta molto semplice: commissioni fisse e molto basse su azioni ed ETF, con una lista di ETF selezionati disponibili a zero commissioni (nel piano Custody o Free) su Euronext, Xetra e altri mercati europei. La lista degli ETF gratuiti cambia periodicamente e include prodotti di provider come iShares, Vanguard, Amundi e altri.
La piattaforma web e l'app mobile di DeGiro sono essenziali ma funzionali. Non offrono strumenti di analisi tecnica avanzata, ma sono molto intuitive per chi vuole semplicemente acquistare e detenere ETF o azioni. La ricerca degli strumenti è efficiente e il portafoglio è visualizzato in modo chiaro.
DeGiro propone due tipologie di conto principali: Basic e Custody. Il conto Basic consente il prestito titoli (che DeGiro può prestare a terzi per generare ricavi), mentre il conto Custody esclude questa pratica, offrendo maggiore protezione patrimoniale a fronte di un costo leggermente superiore su alcune operazioni. Per la maggior parte degli investitori italiani a lungo termine, il conto Custody è consigliato.
Non sono disponibili prodotti CFD né forex speculativo, il che rende DeGiro adatto esclusivamente a chi investe in strumenti regolamentati: azioni, ETF, obbligazioni, fondi e opzioni.
- Pro:
- Commissioni fisse molto basse su azioni europee e americane
- Ampia selezione di ETF Xetra/Euronext con zero commissioni
- Vasta gamma di mercati accessibili (oltre 50 borse globali)
- Interfaccia semplice e intuitiva
- Nessun deposito minimo
- Contro:
- Nessuno strumento di analisi tecnica avanzata integrato
- Nessun piano zero commissioni generico sulle azioni (solo ETF selezionati)
- Nel piano Basic, i titoli possono essere utilizzati in prestito titoli
- Regime fiscale dichiarativo (come XTB): l'investitore gestisce autonomamente la dichiarazione
- Nessun conto demo disponibile
Confronto diretto: XTB vs DeGiro
| Criterio | XTB | DeGiro |
|---|---|---|
| Regolatore (clienti italiani) | KNF (Polonia) | AFM (Paesi Bassi) |
| Commissioni azioni EU/USA | Zero fino a 100.000 EUR/mese; 0,2% oltre | Commissioni fisse basse (es. ~1 EUR + 0,022% su Euronext) |
| ETF gratuiti | Tutti gli ETF inclusi nel piano zero commissioni | Lista selezionata di ETF a zero commissioni (Xetra/Euronext) |
| Piattaforma | xStation 5 (web + app), avanzata | Web + app essenziale, intuitiva |
| CFD disponibili | Sì (azioni, indici, forex, materie prime) | No |
| Conto demo | Sì, illimitato | No |
| Regime fiscale | Dichiarativo (modello 730/Redditi PF) | Dichiarativo (modello 730/Redditi PF) |
| Deposito minimo | Nessuno | Nessuno |
Le commissioni indicate sono a titolo indicativo. Verificare sempre le tariffe aggiornate sul sito ufficiale del broker prima di aprire un conto.
Quando scegliere XTB
XTB è la scelta più indicata in questi scenari specifici:
- Sei un investitore attivo con volumi mensili elevati: se operi regolarmente in azioni o ETF con volumi entro i 100.000 EUR mensili, il piano zero commissioni di XTB ti permette di azzerare completamente il costo per singola operazione, un vantaggio significativo rispetto a modelli a commissione fissa.
- Vuoi una piattaforma avanzata per l'analisi: xStation 5 offre grafici interattivi, indicatori tecnici, calendari economici e news integrate. Per chi vuole analizzare i mercati senza dover aprire strumenti esterni, è un ambiente di lavoro completo e professionale.
- Stai iniziando e vuoi imparare: l'Academy di XTB e il conto demo illimitato sono risorse preziose per chi si avvicina al mondo degli investimenti senza ancora voler rischiare capitale reale. Puoi simulare operazioni in condizioni di mercato reale prima di aprire il conto live.
- Vuoi accedere anche a CFD in modo controllato: se hai esperienza e vuoi affiancare all'investimento in azioni anche strategie con derivati (indici, forex, materie prime), XTB offre questa possibilità sulla stessa piattaforma. Ricorda sempre che i CFD comportano un rischio molto elevato di perdita del capitale.
Quando scegliere DeGiro
DeGiro è più adatto nelle seguenti situazioni:
- Costruisci un portafoglio ETF a lungo termine a costi minimi: se la tua strategia è investire periodicamente in pochi ETF diversificati (es. world equity, bond), la lista di ETF gratuiti di DeGiro ti consente di farlo praticamente senza costi di transazione, anche con importi piccoli e frequenti acquisti ricorrenti.
- Preferisci semplicità senza funzioni che non usi: la piattaforma di DeGiro è volutamente essenziale. Se non hai bisogno di analisi tecnica avanzata e vuoi solo comprare e monitorare un portafoglio diversificato, DeGiro ti offre tutto il necessario senza distrazioni.
- Vuoi accedere a mercati globali con tariffe prevedibili: DeGiro copre oltre 50 borse in tutto il mondo con struttura commissionale fissa e trasparente. Per chi investe anche su mercati asiatici o altri mercati emergenti oltre a quelli europei e americani, la copertura globale è un punto di forza.
- Non hai interesse per i CFD o il trading speculativo: se il tuo approccio è esclusivamente da investitore (buy and hold, PAC su ETF), DeGiro è pensato esattamente per questo profilo e non ti espone alla complessità e ai rischi dei prodotti derivati.
Verdetto finale
XTB e DeGiro sono entrambi broker solidi, regolamentati in Europa e adatti agli investitori italiani. Non esiste una risposta univoca su quale sia "il migliore": dipende dal profilo dell'investitore e dalle sue abitudini operative.
XTB è la scelta più completa per chi vuole una piattaforma avanzata, zero commissioni su volumi rilevanti e la possibilità di operare anche con strumenti derivati. È particolarmente indicato per chi investe attivamente o vuole formarsi mentre investe.
DeGiro è ideale per chi costruisce un portafoglio ETF passivo a lungo termine, con acquisti periodici a costi contenutissimi. La semplicità della piattaforma è un pregio, non un limite, per l'investitore che non ha bisogno di analisi tecnica sofisticata.
Su entrambi i broker, ricorda che il regime fiscale applicabile per i clienti italiani è quello dichiarativo: le plusvalenze su azioni ed ETF sono soggette all'imposta del 26% (capital gain), mentre i titoli di Stato italiani ed europei beneficiano dell'aliquota ridotta del 12,5%. Per l'anno d'imposta 2026, le aliquote IRPEF sono: 23% fino a 28.000 EUR, 33% da 28.001 a 50.000 EUR, 43% oltre 50.000 EUR (come stabilito dalla L. 199/2025). Dovrai riportare guadagni e perdite nel modello 730 o nel modello Redditi PF: considera di affidarti a un commercialista se non hai familiarità con la dichiarazione dei redditi su investimenti esteri.
Domande frequenti
XTB e DeGiro sono sicuri per gli investitori italiani?
Sì. XTB è regolato dalla KNF polacca e opera in Italia con passaporto europeo; i depositi in strumenti finanziari sono coperti dal sistema di tutela degli investitori. DeGiro è regolato dall'AFM olandese e i fondi dei clienti sono separati dal patrimonio della società. In entrambi i casi, la protezione non è analoga alla garanzia bancaria sui depositi, ma le normative europee (MiFID II) impongono requisiti di segregazione patrimoniale a tutela del cliente.
Come funziona la tassazione con XTB e DeGiro per un residente italiano?
Entrambi i broker applicano il regime dichiarativo: non trattengono imposte alla fonte, quindi l'investitore deve dichiarare autonomamente plusvalenze e dividendi nel modello 730 o Redditi PF. Le plusvalenze da azioni ed ETF sono tassate al 26%. I dividendi esteri sono soggetti a ritenuta nel paese di origine, con possibilità di recupero tramite credito d'imposta in dichiarazione. È consigliabile conservare tutti gli estratti conto annuali forniti dal broker per la compilazione della dichiarazione.
Posso fare un PAC (Piano di Accumulo Capitale) con DeGiro o XTB?
DeGiro offre una funzione di ordini ricorrenti che consente di automatizzare acquisti periodici su ETF, comprese le opzioni a zero commissioni: è uno strumento pratico per chi vuole impostare un PAC mensile. XTB non dispone di una funzione di PAC automatizzato nativa nella stessa misura, ma il piano zero commissioni rende comunque conveniente acquistare manualmente ETF con cadenza regolare senza preoccuparsi dei costi per singola operazione.
Qual è la differenza tra il conto Basic e Custody di DeGiro?
Nel conto Basic, DeGiro può prestare i tuoi titoli a terze parti (pratica comune tra i broker per generare ricavi), il che comporta un rischio aggiuntivo in caso di insolvenza della controparte. Nel conto Custody, il prestito titoli è escluso e i tuoi strumenti finanziari restano sempre a tuo nome in custodia separata: la protezione è maggiore, ma alcune commissioni su operazioni specifiche possono essere leggermente più alte. Per l'investitore a lungo termine che vuole maggiore certezza, il conto Custody è generalmente preferibile.
XTB o DeGiro per chi vuole investire in ETF S&P 500?
Entrambi i broker danno accesso a ETF che replicano l'S&P 500 (come iShares Core S&P 500 UCITS ETF, Invesco S&P 500 UCITS ETF e simili). Con XTB, l'acquisto rientra nel piano zero commissioni. Con DeGiro, se l'ETF rientra nella lista gratuita, non si paga commissione; altrimenti si applica la tariffa fissa standard. In entrambi i casi, i rendimenti storici degli ETF sull'S&P 500 non costituiscono garanzia di risultati futuri: il passato non garantisce il futuro e qualsiasi investimento in azioni comporta il rischio di perdita del capitale.
Disclaimer: Questo articolo è puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o di investimento. Le informazioni sui broker, sulle commissioni e sulla normativa fiscale sono aggiornate alla data di pubblicazione (luglio 2026) ma possono variare: verifica sempre le tariffe aggiornate sui siti ufficiali dei broker e, per la tua situazione fiscale specifica, rivolgiti a un commercialista o a un consulente finanziario indipendente abilitato. Investire in strumenti finanziari comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito.