Scegliere il broker giusto è una delle decisioni più importanti per chi investe in azioni ed ETF. DeGiro e Interactive Brokers sono due dei nomi più citati tra gli investitori europei, e non a caso: entrambi offrono commissioni molto basse rispetto alle banche tradizionali, accesso a mercati globali e strumenti adatti sia ai principianti sia ai professionisti. Ma le loro filosofie, i servizi e i costi strutturali sono profondamente diversi. Questa guida ti aiuta a capire quale fa al caso tuo nel 2026, con un'analisi concreta dei criteri che contano davvero per un investitore italiano.
- Semplicità vs potenza: DeGiro punta su un'interfaccia essenziale adatta ai neofiti; Interactive Brokers offre una piattaforma molto più ricca, pensata per trader attivi e portafogli complessi.
- Costi strutturali: DeGiro è competitivo per chi opera su ETF e azioni europee con operazioni mensili limitate; IBKR diventa più conveniente per volumi elevati e, soprattutto, remunera il saldo cash con interessi attivi.
- Gamma di prodotti: Interactive Brokers offre opzioni, futures, forex, obbligazioni e mercati globali più profondi; DeGiro ha un catalogo più contenuto ma sufficiente per la maggior parte degli investitori a lungo termine.
Cosa è DeGiro
DeGiro è un broker online olandese, fondato ad Amsterdam nel 2013 con l'obiettivo esplicito di democratizzare l'accesso ai mercati finanziari abbattendo le commissioni. L'entità che serve i clienti italiani è DeGiro B.V., con sede nei Paesi Bassi e regolamentata dall'AFM (Autoriteit Financiële Markten), l'autorità di vigilanza finanziaria olandese. DeGiro è entrata a far parte del gruppo flatexDEGIRO AG — quotato in Germania — rafforzando ulteriormente la propria solidità patrimoniale.
Il punto di forza storico di DeGiro è la sua lista di ETF gratuiti (o quasi): una selezione di fondi negoziabili per i quali è prevista una singola operazione gratuita al mese per ETF, con commissioni ridottissime per le operazioni successive. Per le azioni europee, la struttura commissionale standard è di € 1 + 0,038% per borsa visitata, con minimi che variano in base al mercato. Per i mercati extraeuropei (ad esempio il NYSE o il Nasdaq) i costi salgono leggermente ma rimangono tra i più bassi disponibili in Italia.
DeGiro non applica commissioni di custodia sul valore del portafoglio, ma addebita un service fee di connettività agli exchange, tipicamente di pochi euro all'anno per mercato attivato. I fondi dei clienti sono mantenuti in un'entità separata (SPV) che in teoria protegge il patrimonio in caso di insolvenza del broker — anche se occorre leggere attentamente le condizioni, in quanto DeGiro può prestare titoli a terzi nel profilo di account standard.
Punti di forza di DeGiro
- Commissioni molto basse, specie su ETF della lista gratuita
- Interfaccia web e app mobile semplici e intuitive
- Ampio accesso ai mercati europei e ai principali mercati mondiali
- Nessuna commissione di custodia sul valore del portafoglio
- Adatto ai principianti che vogliono investire in ETF e azioni
Limiti di DeGiro
- Nessun interesse sul saldo cash depositato
- Gamma di strumenti limitata: no futures, limitata l'offerta di opzioni
- Prestito titoli attivo per default nel profilo standard (rischio controparte)
- Strumenti di analisi tecnica meno avanzati rispetto ai competitor
- Nessun conto in valuta estera: le conversioni valutarie hanno un costo
Cosa è Interactive Brokers
Interactive Brokers (IBKR) è uno dei broker più grandi e longevi al mondo, fondato nel 1978 da Thomas Peterffy. I clienti italiani operano tramite IBKR Ireland Limited, con sede a Dublino e regolamentata dalla CBI (Central Bank of Ireland). Grazie a questa struttura, i clienti europei sono pienamente coperti dalla normativa MiFID II e dalle garanzie del Fondo di garanzia degli investitori irlandese (fino a 20.000 EUR).
Interactive Brokers offre due strutture commissioni: un piano Fixed e un piano Tiered. Per le azioni europee, il piano fisso parte indicativamente da 0,05% (minimo € 1,25); il piano tiered può risultare ancora più economico per chi negozia volumi elevati. A differenza di DeGiro, IBKR remunera il saldo cash con un tasso d'interesse che nel contesto tassi 2025-2026 rappresenta un vantaggio concreto, specialmente per chi mantiene liquidità in attesa di opportunità.
La piattaforma Trader Workstation (TWS) è considerata una delle più potenti del settore: grafici avanzati, dati di mercato in tempo reale, accesso a opzioni, futures, forex, obbligazioni governative e corporate, CFD e mercati di 150 Paesi. Esiste anche una versione semplificata (Client Portal e IBKR Mobile) più accessibile ai meno esperti.
Punti di forza di Interactive Brokers
- Gamma di strumenti vastissima: azioni, ETF, opzioni, futures, obbligazioni, forex
- Interessi attivi sul saldo cash depositato
- Piattaforma avanzata con dati di mercato di qualità professionale
- Accesso a mercati globali molto profondi (oltre 150 mercati)
- Protezione degli investitori tramite regolamentazione CBI (Irlanda)
- Commissioni competitive per trader attivi e portafogli grandi
Limiti di Interactive Brokers
- Curva di apprendimento ripida: la piattaforma TWS può intimidire i principianti
- Interfaccia meno immediata rispetto a broker più semplici
- Le conversioni valutarie hanno un costo minimo (anche se contenuto)
- Reportistica fiscale in italiano non sempre immediata da interpretare
Confronto diretto: DeGiro vs Interactive Brokers
| Criterio | DeGiro | Interactive Brokers |
|---|---|---|
| Entità e regolatore (EU) | DeGiro B.V. — AFM (Paesi Bassi) | IBKR Ireland Limited — CBI (Irlanda) |
| Commissioni azioni EU | € 1 + 0,038% per borsa | Da 0,05% (min. ~ € 1,25) — piano fisso |
| ETF gratuiti | Sì, lista selezionata (1 operazione/mese gratis) | No lista dedicata; commissioni standard |
| Interessi sul cash | No | Sì (tasso variabile, verificare sul sito) |
| Strumenti disponibili | Azioni, ETF, fondi, obbligazioni, opzioni limitate | Azioni, ETF, opzioni, futures, forex, obbligazioni, CFD |
| Mercati accessibili | Principali borse EU + USA + Asia | Oltre 150 mercati in tutto il mondo |
| Piattaforma | Web + App: semplice e intuitiva | TWS (avanzata) + Client Portal + App mobile |
| Adatto ai principianti | Sì | Parzialmente (con Client Portal/App) |
Quando scegliere DeGiro
1. Sei un investitore a lungo termine focalizzato su ETF. Se la tua strategia è il classico PAC (Piano di Accumulo del Capitale) su ETF azionari e obbligazionari, DeGiro offre condizioni molto vantaggiose grazie alla lista ETF con una operazione gratuita mensile. Chi acquista un ETF al mese paga virtualmente zero di commissioni su quell'operazione.
2. Preferisci semplicità e vuoi iniziare senza curva di apprendimento. L'interfaccia di DeGiro è pulita e immediata. In pochi minuti puoi aprire un conto, completare la verifica identità (KYC) e acquistare il tuo primo ETF. Non c'è nulla di superfluo che possa disorientare chi è al primo approccio.
3. Il tuo portafoglio è concentrato su mercati europei e americani. Per chi non ha necessità di accedere a mercati di frontiera o strumenti esotici, la copertura di DeGiro è più che sufficiente: Borsa Italiana, Euronext, XETRA, NYSE, Nasdaq e le principali piazze asiatiche sono tutte presenti.
4. Operi con capitali contenuti e vuoi minimizzare i costi fissi. DeGiro non prevede canoni mensili, commissioni di inattività o soglie minime di portafoglio rilevanti. Per chi investe poche centinaia di euro al mese, questa struttura snella è ideale.
Quando scegliere Interactive Brokers
1. Mantieni liquidità significativa sul conto e vuoi farla lavorare. L'interesse attivo sul saldo cash è uno dei vantaggi più concreti di IBKR in un contesto di tassi ancora non a zero. Su saldi di decine di migliaia di euro, questo può tradursi in centinaia di euro all'anno di rendimento aggiuntivo — a titolo indicativo, dato che i tassi variano nel tempo.
2. Vuoi accedere a opzioni, futures o obbligazioni. Se la tua strategia include strategie con derivati, coperture (hedging) su futures o investimento diretto in bond governativi e corporate a livello globale, Interactive Brokers è praticamente senza pari nella fascia retail/semi-professionale europea.
3. Sei un trader attivo con volumi elevati. Il piano Tiered di IBKR premia il volume: più operi, più le commissioni per unità si riducono. Per chi esegue decine di operazioni al mese, IBKR può risultare più conveniente di qualsiasi alternativa.
4. Vuoi accedere a mercati globali di nicchia. Mercati asiatici emergenti, obbligazioni corporate internazionali, azioni di piccola capitalizzazione su borse meno frequentate: IBKR offre una profondità di accesso che difficilmente si trova altrove nel segmento retail europeo.
Verdetto finale
Non esiste un vincitore assoluto tra DeGiro e Interactive Brokers: la scelta dipende dal tuo profilo di investitore.
DeGiro è la scelta migliore se sei un investitore a lungo termine, magari alle prime armi, che vuole costruire un portafoglio diversificato di ETF con il minimo attrito operativo e commissionale. La semplicità della piattaforma e i costi contenuti lo rendono ideale per il PAC classico o per chi investe con cadenza mensile senza bisogno di strumenti avanzati.
Interactive Brokers è la scelta migliore se sei un investitore più evoluto, con capitali importanti da allocare, che vuole una piattaforma professionale, l'accesso a derivati e obbligazioni, oppure che beneficia degli interessi sul cash. La curva di apprendimento è più ripida, ma la potenza e la flessibilità dello strumento la ripagano nel medio-lungo termine.
In entrambi i casi, ricorda che la fiscalità italiana si applica allo stesso modo: il capital gain su azioni ed ETF è tassato al 26%, mentre i titoli di Stato italiani ed europei qualificati scontano un'aliquota agevolata del 12,5%. Entrambi i broker forniscono report utili alla dichiarazione dei redditi, ma la rendicontazione fiscale è responsabilità del cliente italiano (o del suo commercialista).
Domande frequenti
DeGiro è sicuro per i clienti italiani?
Sì. DeGiro B.V. è regolamentata dall'AFM olandese e aderisce al sistema di compensazione degli investitori olandese (Beleggerscompensatiestelsel), che tutela i clienti fino a 20.000 EUR in caso di insolvenza del broker. I titoli sono tecnicamente segregati tramite una SPV, anche se nel profilo di account standard DeGiro può prestare i titoli a terzi — occorre valutare questa caratteristica in base al proprio profilo di rischio.
Interactive Brokers addebita commissioni di inattività?
IBKR ha eliminato le commissioni di inattività per i nuovi account aperti dopo una certa data. Ti consigliamo comunque di verificare le condizioni aggiornate direttamente sul sito di Interactive Brokers, poiché i termini possono variare nel tempo.
Come funziona la tassazione sul capital gain generato con questi broker?
Per un investitore italiano residente in regime dichiarativo, le plusvalenze su azioni ed ETF sono soggette all'imposta del 26%. I dividendi ricevuti sono generalmente tassati alla fonte dal paese di origine e in Italia, con eventuali crediti d'imposta. Né DeGiro né IBKR operano come sostituto d'imposta per i clienti italiani: sei tenuto a dichiarare autonomamente le plusvalenze nel quadro RT del Modello Redditi (o Unico). Si consiglia di affidarsi a un consulente fiscale.
Posso trasferire il mio portafoglio da DeGiro a Interactive Brokers (o viceversa)?
Sì, entrambi i broker supportano il trasferimento titoli tramite il sistema ACATS/standard internazionale. Il trasferimento può richiedere alcune settimane e potrebbe prevedere costi a seconda delle condizioni vigenti. Verifica sempre le spese di trasferimento in uscita prima di procedere.
Quale dei due broker offre più ETF domiciliati in Irlanda (UCITS)?
Entrambi offrono un'ampia selezione di ETF UCITS, che sono i più adatti agli investitori europei per ragioni fiscali e regolamentari. Interactive Brokers ha in genere un catalogo più ampio in termini assoluti, ma DeGiro copre tutti i principali ETF UCITS negoziati sulle principali borse europee (Euronext Amsterdam, XETRA, Borsa Italiana). Per i portafogli standard basati su ETF azionari globali e obbligazionari, la selezione di DeGiro è più che adeguata.
Disclaimer: Questo articolo è puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o di investimento. Le informazioni sui costi e le condizioni dei broker sono soggette a variazioni: verifica sempre i dati aggiornati sui siti ufficiali di DeGiro e Interactive Brokers prima di prendere qualsiasi decisione. Investire comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.