È sicuro DEGIRO? Recensione sicurezza e regolamentazione 2026

DEGIRO è uno dei broker online più usati in Italia per acquistare azioni ed ETF. Ma quanto è sicuro, davvero? Questa pagina risponde con dati verificabili: chi lo regola, come vengono protetti i tuoi titoli e il tuo denaro, e quali rischi devi conoscere prima di aprire un conto.

Regolamentazione e licenze

DEGIRO è stato fondato nel 2013 nei Paesi Bassi ed è oggi parte del gruppo flatexDEGIRO AG, quotato alla Borsa di Francoforte. Questa fusione, completata nel 2021, ha trasformato DEGIRO da semplice broker a divisione di una banca europea regolamentata.

I principali regolatori sono:

• AFM (Autoriteit Financiële Markten) — l'autorità olandese per i mercati finanziari, che supervisiona DEGIRO B.V. per i servizi di investimento.
• BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) — l'autorità tedesca che regola flatexDEGIRO Bank AG, la banca del gruppo che custodisce la liquidità dei clienti.
• DNB (De Nederlandsche Bank) — la banca centrale olandese, che supervisiona la solidità prudenziale del gruppo.

Per i clienti italiani, DEGIRO opera in regime di libera prestazione di servizi attraverso il passaporto europeo MiFID II. Questo significa che non dispone di una sede legale in Italia ma è autorizzato a operarvi. La CONSOB (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa) mantiene la supervisione sulle modalità di offerta dei servizi nel territorio italiano e i clienti italiani possono rivolgersi a essa in caso di controversie transfrontaliere con broker autorizzati in altro Stato UE.

In pratica, per un investitore italiano DEGIRO offre le stesse tutele normative previste dalla direttiva europea MiFID II, incluse le regole su conflitti di interesse, best execution e requisiti di trasparenza.

Protezione dei fondi

La struttura di protezione di DEGIRO si articola su due livelli distinti: liquidità e titoli.

Liquidità: garanzia bancaria tedesca fino a 100.000 €

La liquidità depositata dai clienti è detenuta da flatexDEGIRO Bank AG, una banca con licenza tedesca. In quanto istituto di credito europeo, aderisce al sistema tedesco di garanzia dei depositi (Entschädigungseinrichtung deutscher Banken), che tutela ogni cliente fino a 100.000 € per depositante in caso di insolvenza della banca. Questa protezione è equivalente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD) italiano e opera secondo gli stessi principi della direttiva europea DGSD.

Titoli: segregazione tramite entità separata (SPV)

Le azioni, gli ETF e gli altri strumenti finanziari acquistati tramite DEGIRO non vengono custoditi dalla banca, ma da DEGIRO Custody B.V., una società veicolo di diritto olandese (Special Purpose Vehicle) separata dal patrimonio del gruppo. In caso di fallimento di DEGIRO, questi asset non rientrano nella massa fallimentare e rimangono di proprietà dei clienti.

Esiste tuttavia una protezione residuale: il fondo di compensazione per gli investitori olandese (Beleggersccompensatiestelsel, BGF) copre fino a 20.000 € per cliente nel caso in cui i titoli non possano essere restituiti per qualunque ragione. Questo importo è inferiore alla garanzia di 20.000 € prevista dallo schema italiano equivalente, ma identico ai minimi armonizzati a livello europeo.

Prestito titoli: un rischio da considerare

Con il conto Basic (commissioni ridotte), DEGIRO si riserva il diritto di prestare a terzi i titoli detenuti dai clienti. Questo genera un rischio di controparte: se l'entità che ha ricevuto i titoli in prestito non è in grado di restituirli, il cliente è esposto. Chi vuole evitare questo rischio può scegliere il conto Custody, che non prevede il prestito titoli ma ha commissioni leggermente superiori.

I rischi da conoscere

DEGIRO è un broker regolamentato, ma questo non elimina tutti i rischi. Ecco quelli specifici da valutare:

• Rischio di prestito titoli (conto Basic): come descritto sopra, i titoli possono essere prestati a terzi. Il rischio è limitato da garanzie collaterali che DEGIRO deve ottenere, ma non è azzerato.
• Rischio valutario: acquistare titoli denominati in USD, GBP o altre valute espone al rischio di cambio. DEGIRO applica anche una commissione di cambio (solitamente lo 0,25% per transazione).
• Assenza di consulenza: DEGIRO è un broker di sola esecuzione (execution only). Non verifica l'adeguatezza degli investimenti per il profilo del cliente. La responsabilità delle scelte è interamente dell'investitore.
• Rischio di mercato: il valore di azioni ed ETF può scendere anche a zero. Nessun regolatore o fondo di garanzia copre le perdite da investimento.
• Rischio di liquidità: alcuni titoli quotati su mercati minori possono avere spread bid-ask elevati o volumi ridotti, rendendo difficile la vendita a prezzi equi.
• Rischio operativo: come qualsiasi piattaforma digitale, DEGIRO può subire interruzioni tecniche, specialmente in fasi di alta volatilità di mercato.

DEGIRO non offre prodotti CFD: opera esclusivamente con strumenti regolamentati (azioni, ETF, obbligazioni, opzioni, futures, warrant). Questo lo differenzia da molti broker online e riduce i rischi tipici del trading con leva.

Confronto con alternative regolamentate

Se stai valutando DEGIRO, può essere utile confrontarlo con altri broker regolamentati disponibili per gli investitori italiani:

• Fineco Bank — banca italiana con licenza Banca d'Italia e supervisione CONSOB. Offre garanzia sui depositi FITD fino a 100.000 € e protezione titoli fino a 20.000 €. Commissioni più alte su ETF ma massima tutela normativa locale. Leggi la recensione di Fineco.
• XTB — broker regolamentato dalla KNF polacca e dalla CNMV spagnola, con licenza MiFID II. Offre zero commissioni su azioni ed ETF fino a una certa soglia mensile e protezione titoli fino a 22.000 € tramite il fondo polacco di compensazione. Leggi la recensione di XTB.
• Interactive Brokers — broker americano con filiale europea regolamentata da CBI (Irlanda) e altre autorità UE. Protezione molto elevata tramite SIPC e fondi europei, ma interfaccia più complessa. Indicato per investitori con portafogli ampi. Leggi la recensione di Interactive Brokers.

Domande frequenti

I miei soldi sono al sicuro se DEGIRO fallisce?

In caso di insolvenza di flatexDEGIRO Bank AG, la liquidità è garantita fino a 100.000 € per cliente dal fondo tedesco sui depositi bancari. I titoli, custoditi in DEGIRO Custody B.V. (un'entità separata), non rientrano nella massa fallimentare e resterebbero di proprietà del cliente. Se per qualsiasi ragione i titoli non potessero essere restituiti, il fondo olandese BGF coprirebbe fino a 20.000 € di indennizzo aggiuntivo.

DEGIRO è autorizzato a operare in Italia?

Sì. DEGIRO opera in Italia attraverso il passaporto europeo MiFID II, rilasciato dalle autorità olandesi (AFM). Non è necessaria un'autorizzazione CONSOB separata per i broker già autorizzati in un altro Stato membro dell'UE, ma la CONSOB supervisiona le condizioni di offerta nel territorio italiano e può essere contattata in caso di controversie.

Che differenza c'è tra il conto Basic e il conto Custody di DEGIRO?

Con il conto Basic, DEGIRO può prestare a terzi i titoli detenuti dal cliente, generando un rischio di controparte aggiuntivo. Il conto Custody non prevede il prestito titoli e offre quindi una protezione maggiore, a fronte di commissioni leggermente più alte su alcune operazioni. Per la maggior parte degli investitori a lungo termine, il conto Custody è la scelta più prudente.

Disclaimer: Le informazioni contenute in questa pagina hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza finanziaria, legale o fiscale. I dati sui fondi di garanzia e sui regolatori sono basati sulle informazioni disponibili pubblicamente alla data di pubblicazione e possono variare nel tempo. Investire comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito. Prima di aprire un conto su qualsiasi piattaforma, valuta attentamente il tuo profilo di rischio e, se necessario, consulta un consulente finanziario indipendente.