Un robo advisor è un servizio di gestione automatizzata del portafoglio: inserisci i tuoi obiettivi, il tuo orizzonte temporale e la tua tolleranza al rischio, e un algoritmo costruisce e ribilancia per te un portafoglio di ETF diversificati. Niente fogli Excel, niente ordini da piazzare manualmente, niente ansia da "quando ribilancio?".
Ha senso usarlo se vuoi investire in modo efficiente senza dedicare ore allo studio dei mercati. Chi invece è disposto ad approfondire la guida agli ETF per principianti e ad aprire un conto con un broker ETF, può fare meglio in autonomia — soprattutto in termini di costi. Il robo advisor vale la sua fee per chi compra tempo, semplicità e disciplina comportamentale.
I migliori robo advisor per italiani nel 2026
Moneyfarm
Minimo investimento: 500 €
Costo annuo totale: fee di gestione da circa 0,75% (decrescente al crescere del capitale) + TER medio dei portafogli ETF attorno a 0,20%. Verifica sempre la tabella aggiornata sul sito ufficiale.
Portafogli: 7 profili di rischio, composti da ETF obbligazionari, azionari e alternativi. Esiste anche un portafoglio ESG.
Supervisione umana: sì, consulenti disponibili via chat, telefono e di persona.
Pro: interfaccia intuitiva, storico lungo, consulenza ibrida uomo-macchina, buona trasparenza sui costi.
Contro: fee non trascurabili su piccoli capitali; i rendimenti passati non garantiscono quelli futuri.
Euclidea
Minimo investimento: 10.000 €
Costo annuo totale: fee di gestione variabile in base al profilo + TER degli ETF sottostanti. La struttura è trasparente sul sito, ma i valori cambiano periodicamente.
Portafogli: costruiti con un approccio quantitativo e ribilanciamento dinamico; orientati al lungo periodo con diversificazione globale.
Supervisione umana: sì, team di advisor disponibile.
Pro: approccio più sofisticato sul piano quantitativo, adatto a capitali medio-alti, portafogli molto diversificati.
Contro: soglia minima elevata, meno accessibile ai piccoli risparmiatori; meno conosciuto rispetto ai competitor.
Scalable Capital (robo)
Minimo investimento: 1 € (piano gratuito con portafoglio base)
Costo annuo totale: il piano gratuito include un portafoglio ETF con costo variabile legato al TER dei fondi sottostanti; i piani a pagamento aggiungono funzioni di trading e risparmio automatico.
Portafogli: ETF globali diversificati, con possibilità di personalizzazione; presente anche l'opzione sostenibile.
Supervisione umana: supporto clienti disponibile, ma meno consulenza personalizzata rispetto a Moneyfarm o Euclidea.
Pro: minimo molto basso, piattaforma moderna, costi competitivi sui capitali ridotti.
Contro: meno consulenza one-to-one; per sfruttare tutte le funzioni serve un abbonamento.
Robo advisor vs ETF fai-da-te
| Criterio | Robo advisor | ETF fai-da-te |
|---|---|---|
| Costo annuo | Fee gestione + TER (tipicamente 0,7–1,2% totale) | Solo TER ETF (tipicamente 0,10–0,25%) |
| Controllo portafoglio | Limitato alle scelte di profilo | Totale: scegli ogni ETF e i pesi |
| Tempo richiesto | Minimo (pochi minuti l'anno) | Medio-alto (studio, ordini, ribilanciamento) |
| Adatto a chi | Vuole semplicità e delega la gestione | Vuole massimizzare il rendimento netto e conosce i mercati |
| Ribilanciamento | Automatico | Manuale (richiede disciplina) |
Per approfondire il confronto tra broker dove investire in autonomia, leggi la nostra guida ai migliori broker ETF in Italia.
Quanto costano davvero i robo advisor?
Il costo reale di un robo advisor si compone di due strati:
- TER (Total Expense Ratio): il costo interno degli ETF nel portafoglio, già dedotto dalla performance del fondo. Su portafogli diversificati è tipicamente compreso tra 0,10% e 0,30% annuo.
- Fee di piattaforma: il compenso per il servizio di gestione e consulenza, solitamente tra 0,30% e 0,75% annuo, spesso decrescente al crescere del capitale.
Sul lungo periodo la differenza tra un costo totale dello 0,25% (ETF fai-da-te) e dell'1,00% (robo advisor) è significativa. Su 50.000 € investiti per 20 anni con un rendimento ipotetico lordo del 6% annuo, la forbice può valere alcune decine di migliaia di euro — puoi stimarlo con il nostro calcolatore di interesse composto.
Questo non significa che il robo advisor non valga: significa che il suo prezzo deve essere valutato in base al valore che ti offre — discipline, comodità, consulenza — non solo al rendimento grezzo. Chi tende a disinvestire al primo ribasso vale molto di più con un robo advisor che lo tiene investito.
Ricorda che i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri, e che qualsiasi investimento comporta il rischio di perdita del capitale.
FAQ
I robo advisor italiani sono sicuri e regolamentati?
Sì. I principali operatori attivi in Italia sono autorizzati da Banca d'Italia o dalla Consob, oppure operano con passaporto europeo sotto la vigilanza di autorità di un altro Stato membro dell'UE. Prima di aprire un conto, verifica sempre che il servizio sia iscritto all'albo e controlla se i tuoi fondi sono segregati (separati dal patrimonio della società) e coperti da schemi di garanzia.
Come vengono tassati i rendimenti dei robo advisor in Italia?
I guadagni da ETF e strumenti finanziari detenuti tramite robo advisor sono soggetti all'aliquota del 26% sulle plusvalenze, come per qualsiasi investimento in ETF o azioni. La piattaforma generalmente funge da sostituto d'imposta, quindi non devi dichiarare nulla in autonomia. Per situazioni particolari (regime forfettario, doppia cittadinanza, ecc.) consulta un commercialista.
Posso ritirare i miei soldi quando voglio?
In genere sì: i robo advisor non prevedono vincoli di lock-up. Il processo di liquidazione richiede tipicamente alcuni giorni lavorativi per la vendita degli ETF e il trasferimento dei fondi sul tuo conto corrente. Verifica però le condizioni specifiche di ogni piattaforma, in particolare la presenza di eventuali commissioni di uscita anticipata.