Cos'è l'Euribor e perché è importante
L'Euribor (Euro Interbank Offered Rate) è il tasso al quale le principali banche europee si prestano denaro tra loro sul mercato interbancario. Viene calcolato e pubblicato ogni giorno lavorativo dall'EMMI (European Money Markets Institute) ed è il principale indice di riferimento per i mutui a tasso variabile in Italia e in tutta la zona euro.
Se hai un mutuo a tasso variabile, la tua rata mensile è calcolata come: Euribor + spread bancario. Lo spread è la componente fissa stabilita dalla banca al momento della firma del contratto (tipicamente tra 0,5% e 2%). Quando l'Euribor sale, la tua rata sale; quando scende, la tua rata scende.
Le quattro scadenze Euribor
| Scadenza | Utilizzo principale | Chi lo segue |
|---|---|---|
| Euribor 1 mese | Conti correnti remunerati, linee di credito breve | Banche, tesorerie aziendali |
| Euribor 3 mesi | Mutui variabili (la scadenza più usata in Italia) | Titolari di mutuo variabile |
| Euribor 6 mesi | Mutui variabili con aggiornamento semestrale | Titolari di mutuo variabile |
| Euribor 12 mesi | Prestiti a medio termine, alcuni mutui | Aziende, mutui meno comuni |
Andamento Euribor 3M nel 2025-2026
Dopo i picchi del 2023-2024 (oltre il 3,9%), l'Euribor 3M è sceso progressivamente grazie ai tagli della BCE. Nel corso del 2025 si è assestato intorno al 2%, riflettendo la politica monetaria più accomodante della Banca Centrale Europea.
| Periodo | Euribor 3M (media mensile) | Fonte |
|---|---|---|
| Gennaio 2026 | 2,03% | OCSE/FRED |
| Dicembre 2025 | 2,05% | OCSE/FRED |
| Settembre 2025 | 2,03% | OCSE/FRED |
| Giugno 2025 | 1,98% | OCSE/FRED |
| Marzo 2025 | 2,44% | OCSE/FRED |
| Dicembre 2024 | 2,98% | OCSE/FRED |
| Giugno 2024 | 3,72% | OCSE/FRED |
| Ottobre 2023 | 3,96% | OCSE/FRED |
Come influisce sul tuo mutuo
In Italia i mutui a tasso variabile agganciati all'Euribor rappresentano una quota significativa dei contratti in essere. Il meccanismo è semplice: la banca ricalcola la tua rata ogni mese (o ogni 3 o 6 mesi, dipende dal contratto) applicando l'Euribor del periodo precedente più lo spread. Se il tuo contratto dice "Euribor 3M + 1,2%", e l'Euribor 3M è al 2,0%, il tuo tasso del periodo è 3,2%.
Per simulare la rata con i tassi attuali, usa il calcolatore rata mutuo. Inserisci il capitale residuo, gli anni rimanenti e il tasso corrente (Euribor + il tuo spread) per vedere la rata aggiornata.
Cosa fare se l'Euribor è alto
Se il tuo mutuo variabile ti sta costando molto a causa dell'Euribor elevato, hai tre opzioni concrete:
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Surroga verso il tasso fisso
La surroga (Legge Bersani) permette di trasferire il mutuo a una nuova banca gratis: nessuna penale, nessun costo notarile, nessuna spesa di perizia. Puoi passare da variabile a fisso se le banche offrono tassi fissi ancora competitivi. Guida completa alla surroga.
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Rinegoziazione con la tua banca
Puoi chiedere alla tua banca di modificare le condizioni del mutuo senza cambiare istituto. È più veloce della surroga ma la banca può rifiutare o proporre condizioni non convenienti.
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Estinzione anticipata parziale
Se hai liquidità disponibile, versare una quota extra sul capitale riduce il montante residuo e quindi la rata anche con lo stesso tasso. I mutui a tasso variabile non hanno penali per estinzione anticipata (decreto Bersani).
Euribor e decisioni BCE
L'Euribor non dipende direttamente dalla BCE, ma è fortemente influenzato dal tasso sui depositi BCE. Quando la BCE alza i tassi (come ha fatto nel 2022-2023), l'Euribor tende a salire. Quando la BCE taglia (come sta facendo nel 2024-2026), l'Euribor tende a scendere. Monitorare le conferenze stampa BCE (circa ogni 6 settimane) aiuta ad anticipare la direzione dei tassi.
FAQ
Con quale frequenza si aggiorna l'Euribor?
L'Euribor viene pubblicato ogni giorno lavorativo europeo intorno alle 11:00 CET dall'EMMI. Non viene pubblicato nei weekend e nei giorni festivi TARGET2 (i giorni in cui i mercati finanziari europei sono chiusi).
Euribor negativo: è possibile?
Sì. L'Euribor è stato negativo tra il 2015 e il 2022, quando la BCE applicava tassi negativi sui depositi. In quel periodo, chi aveva un mutuo con Euribor negativo pagava solo lo spread bancario (con un floor a zero sul totale). Dal 2022 l'Euribor è tornato positivo dopo i rialzi BCE.
Qual è la differenza tra Euribor e BCE?
Il tasso BCE (tasso sui depositi o tasso di rifinanziamento principale) è fissato dalla Banca Centrale Europea nelle sue riunioni di politica monetaria. L'Euribor è il tasso interbancario effettivo che le banche si applicano tra loro — segue da vicino la BCE ma può differire leggermente. L'Euribor reagisce anche alle aspettative sui futuri tassi BCE, quindi può muoversi anche prima delle decisioni ufficiali.
Dove trovo il tasso Euribor aggiornato a oggi?
Il tasso giornaliero ufficiale è sul sito dell'EMMI (emmi-benchmarks.eu), aggiornato ogni giorno lavorativo entro le 11:00 CET.