Nel 2026, con i tassi in discesa rispetto ai picchi del 2023-2024, la scelta tra conto deposito e BTP dipende principalmente dall'orizzonte temporale: il conto deposito è più liquido e adatto al breve termine, i BTP permettono di bloccare il tasso attuale per anni o decenni.
Conti deposito nel 2026: rendimento e caratteristiche
I conti deposito sono prodotti bancari che remunerano il capitale vincolato per un periodo fisso (3, 6, 12, 18 o 24 mesi). Alcune banche offrono anche conti deposito liberi, con tasso inferiore ma senza vincolo.
Caratteristiche principali:
- Garanzia FITD: i depositi sono garantiti fino a 100.000€ per correntista dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
- Liquidità: alta per conti liberi, ridotta per i vincolati (spesso si può svincolare anticipatamente ma con penale o perdita degli interessi)
- Tassazione: 26% sugli interessi maturati
- Rendimento tipico 2026: 2,5%-3,8% lordo su 12 mesi (variabile per banca e durata)
I migliori conti deposito 2026 sono offerti da banche come Banca Progetto, BBVA, illimity, Smartika e altri operatori online. Confronto Conto Arancio vs Rendimax →
BTP nel 2026: rendimento e caratteristiche
I BTP (Buoni del Tesoro Poliennali) sono titoli di stato emessi dal Ministero dell'Economia con scadenze da 1 a 50 anni. Pagano una cedola semestrale fissa e rimborsano il capitale a scadenza.
Caratteristiche principali:
- Garanzia: garantiti dallo Stato italiano (rischio di credito sovrano, non bancario)
- Liquidità: alta — quotati in borsa e vendibili prima della scadenza, ma il prezzo dipende dall'andamento dei tassi
- Tassazione agevolata: 12,5% sulle cedole e sulle plus-valenze (metà rispetto ad azioni e conti deposito)
- Rendimento indicativo 2026: BTP 2 anni ~2,8%, BTP 10 anni ~3,7%, BTP 30 anni ~4,2% lordo
Il vantaggio fiscale dei BTP
Questo è il fattore che spesso fa pendere la bilancia a favore dei BTP: la tassazione al 12,5% invece del 26%. Facciamo un esempio concreto:
- Conto deposito al 3,5% lordo → 3,5% × (1 - 0,26) = 2,59% netto
- BTP al 3,5% lordo → 3,5% × (1 - 0,125) = 3,06% netto
La differenza sembra piccola, ma su capitali importanti e su anni di investimento diventa significativa. Usa il calcolatore rendimento BTP per calcolare il tuo netto esatto.
Rischio: conto deposito vs BTP
Entrambi sono considerati investimenti a basso rischio, ma con sfumature diverse:
- Conto deposito: garantito fino a 100.000€ dal FITD. Oltre quella soglia, il rischio dipende dalla solidità della banca. Se la banca fallisce, la parte eccedente i 100.000€ potrebbe essere persa (bail-in).
- BTP: garantiti dallo Stato. Il rischio è che lo Stato italiano faccia default (storicamente raro ma non impossibile: vedi Grecia 2012). Se venduti prima della scadenza, il prezzo può essere inferiore al valore di acquisto se i tassi sono saliti.
Per capitali superiori a 100.000€, diversificare tra più banche o usare BTP può ridurre il rischio di concentrazione.
Liquidità a confronto
| Conto deposito libero | Conto deposito vincolato | BTP | |
|---|---|---|---|
| Prelievo immediato | Sì | No (penale) | Vendibile in borsa in giornata |
| Rischio prezzo al disinvestimento | Nessuno | Nessuno | Sì (se i tassi salgono, il prezzo scende) |
Quando conviene il conto deposito
- Hai bisogno di liquidità entro 12 mesi
- Preferisci la garanzia FITD (100.000€) rispetto al rischio sovrano
- Non vuoi preoccuparti delle variazioni di prezzo dei titoli
- Stai parcheggiando liquidità in attesa di opportunità di investimento
Quando convengono i BTP
- Hai un orizzonte temporale medio-lungo (3-10 anni) e vuoi bloccare il tasso attuale
- Il tuo capitale supera i 100.000€ (e vorresti uscire dalla garanzia FITD)
- Sei nella fascia fiscale alta e vuoi sfruttare l'aliquota agevolata al 12,5%
- Pensi che i tassi scenderanno e vuoi beneficiare dell'apprezzamento in conto capitale
Strategia combinata
Molti investitori usano entrambi gli strumenti: un conto deposito vincolato a 12 mesi per la liquidità di emergenza e i BTP a 5-10 anni per la parte di portafoglio a basso rischio che non toccheranno prima della scadenza. Questa strategia cattura il meglio dei due mondi.
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