Investire in oro non significa più dover comprare lingotti o monete da custodire fisicamente. Tramite ETF e ETC (Exchange Traded Commodities) puoi acquistare esposizione all'oro dal tuo smartphone, con gli stessi strumenti che usi per comprare azioni ed ETF azionari. Questa guida ti spiega come funzionano questi strumenti, quali sono i principali disponibili in Italia e come effettuare il primo acquisto.
Cosa ti serve prima di iniziare
- Conto aperto presso un broker che offre ETF/ETC (DEGIRO, Scalable Capital, Trade Republic, Fineco, XTB o altri)
- Documento d'identità e codice fiscale (già caricati in fase di apertura conto)
- Saldo disponibile nel conto
- L'ISIN dell'ETC sull'oro che vuoi acquistare
Guida passo passo
- Scegli lo strumento giusto — prima di cercare "oro" nella piattaforma, è importante capire la differenza tra gli strumenti disponibili:
- ETC sull'oro fisico (backed by physical gold): il tuo investimento è garantito da oro fisico custodito in caveau sicuri. Esempi di ETC sull'oro fisico UCITS disponibili in Europa: iShares Physical Gold (IGLN), Invesco Physical Gold ETC (SGLP), WisdomTree Physical Gold (PHAU). Questi sono gli strumenti più diretti per replicare il prezzo dell'oro spot.
- ETF su futures sull'oro: replicano il prezzo dell'oro tramite contratti futures. Possono avere rendimenti diversi dall'oro fisico nel lungo periodo a causa del "roll cost".
- ETF su azioni di aziende minerarie aurifere: investi in aziende che estraggono oro, non nell'oro fisico. La performance dipende anche dalla gestione aziendale, non solo dal prezzo dell'oro.
- Trova l'ISIN dell'ETC che ti interessa — puoi cercarlo sul sito dell'emittente (iShares, Invesco, WisdomTree) o su JustETF cercando nella categoria "Commodities – Precious Metals – Gold".
- Accedi al tuo broker e cerca l'ETC per ISIN — inserisci l'ISIN nella barra di ricerca. Gli ETC sull'oro sono quotati su Xetra, Euronext, Borsa Italiana (ETFplus) e altre borse.
- Scegli la borsa di negoziazione — preferisci quella con maggiore liquidità e commissioni più basse per il tuo broker specifico.
- Inserisci l'ordine — scegli tipo (mercato o limite), quantità di quote e conferma. Verifica il prezzo corrente dell'ETC e lo spread.
- Controlla la conferma — dopo l'esecuzione, l'ETC compare nel tuo portafoglio. Il valore fluttua in base al prezzo spot dell'oro in dollari e al tasso EUR/USD.
Cosa sapere su costi e tasse
Gli ETC sull'oro fisico hanno un TER (Total Expense Ratio) annuo che varia da prodotto a prodotto (solitamente tra 0,10% e 0,25% annui): verifica il TER specifico nel KID di ogni prodotto prima di investire. Considera anche le commissioni di acquisto del tuo broker.
Tassazione: le plusvalenze su ETF e ETC sono tassate al 26% in Italia, come per qualsiasi altro ETF azionario o obbligazionario (non si applica l'aliquota agevolata del 12,5% riservata ai titoli di Stato). Se usi un broker estero senza sostituto d'imposta, devi dichiarare le plusvalenze nel quadro RT e le attività nel quadro RW.
FAQ
Gli ETC sull'oro fisico sono sicuri? L'oro c'è davvero?
I principali emittenti (iShares/BlackRock, Invesco, WisdomTree) pubblicano regolarmente i report di audit che attestano la quantità di oro fisico custodita. L'oro è detenuto presso banche custodi sicure (es. JP Morgan, HSBC) in caveau separati dal patrimonio dell'emittente. In caso di insolvenza dell'emittente, l'oro fisico sottostante tutela gli investitori.
Conviene di più comprare oro fisico o un ETC?
L'oro fisico (lingotti, monete) elimina il rischio di controparte ma comporta costi di custodia, assicurazione e difficoltà nella vendita. Gli ETC sono più liquidi, più comodi da gestire e non richiedono custodia fisica, ma hai un lieve TER annuo e dipendi dall'emittente. Per importi contenuti, gli ETC sono generalmente più pratici.
Posso comprare ETC sull'oro su Trade Republic?
Sì. Trade Republic offre ETC sull'oro tra i suoi strumenti disponibili. Cerca nella app per nome dell'ETC o ISIN. Il costo dell'ordine è di 1€ come per qualsiasi altro strumento sulla piattaforma.